经济企稳难言结束，后续的数据还需验证，房地产政策松动对投资有正面影响，且改革需较平稳的经济环境。未来一个月股指上行概率更大，市场情绪一旦形成趋势，短期反向变动可能性较小，即使年内股指出现大幅回落，但逻辑证伪可能也仍需要较长时间。
8月最后两周转债对应公司将集中发布中报，需密切关注。低估值和正股上行是转债继续上涨的最大动力，给予以下转债“增持”评级，非银（平安、国金），银行（中行），国企改革（徐工、隧道、石化），业绩好+弹性好（川投），其他热点板块（南山、冠城、海直、博汇、中海）。